Kai visi vienoje pusėje: pozicionavimo rizika
Kuo daugiau rinkos dalyvių laukia to paties, tuo staigesnis gali būti posūkis. Kaip pozicionavimas padeda pamatyti riziką laiku.
- Pozicionavimas parodo, kaip rinkos dalyviai jau išsidėstę.
- Kai visi nupirkę, naujų pirkėjų lieka mažai.
- Perkrauta pusė dažnai tampa rizikos šaltiniu.
Kas vyksta?Svarbu ne tik ką galvoja, bet ir ką jau padarė
Pozicionavimas parodo, kaip investuotojai jau yra išsidėstę: kiek jų laukia kilimo, kiek kritimo, kiek laiko grynųjų. Tai skiriasi nuo nuotaikų, nes rodo ne nuomonę, o realias pozicijas.
Kodėl tai svarbu?Kai nelieka kam pirkti
Kad kaina kiltų, reikia naujų pirkėjų. Jei beveik visi jau nupirkę, papildomų pinigų lieka mažai. Tada net nedidelė bloga žinia gali sukelti pardavimų bangą, nes visi bando išeiti pro tas pačias duris vienu metu.
Tas pats veikia ir priešinga kryptimi. Kai visi pesimistiški ir jau pardavę, pakanka mažos geros žinios, kad kaina staigiai šoktų aukštyn.
Rinkos neatlygina tiems, kurie viską žino, o tiems, kurie išlieka.
Ką tai gali reikšti?Kontrarinis signalas
Kraštutinis pozicionavimas nėra prognozė, kad kryptis tuoj apsivers. Tendencija gali tęstis ilgai. Tačiau jis parodo, kur susikaupusi rizika ir koks gali būti judesys, jei vaizdas pasikeis. Tai priežastis būti atsargesniam, o ne spėlioti.
Ką stebėti toliau?Kur matyti pozicijas
- Stambiųjų dalyvių pozicijų ataskaitas (pvz., JAV CFTC COT ataskaita).
- Fondų valdytojų apklausas apie grynųjų dalį portfelyje.
- Opcionų rinkos duomenis ir svertinių pozicijų kiekį.
Informacija skirta švietimui ir nėra investicinė rekomendacija. Investuojant galima prarasti dalį arba visą investuotą sumą.
